2021
02/25
14:23
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​资产的风险与其衡量

资产的风险与其衡量

(一)风险的概念

风险是资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。

离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。

(二)风险衡量概率分布一般随机事件的概率介于0与1之间;所有可能结果出现的概率之和等于1。

2.期望值概率分布中的所有可能结果,以各自相应的概率为权数计算的加权平均值。

计算公式为:E=∑(X,xP)

式中,X表示第ⅰ种情况可能出现的结果,P表示第i种情况可能出现的概率。

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①预期收益率(期望值)

=30%*12%+40%*10%+30%*8%=10%

平均偏差=30%*2%+40%*0%+30%*(-2%)=0%

②方差a2=30%*0.04%+40%*0%+30%*0.04%=0.024%

③标准差σ=√0.024%=1.55%