资产的风险与其衡量
(一)风险的概念
风险是资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。
离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
(二)风险衡量概率分布一般随机事件的概率介于0与1之间;所有可能结果出现的概率之和等于1。
2.期望值概率分布中的所有可能结果,以各自相应的概率为权数计算的加权平均值。
计算公式为:E=∑(X,xP)
式中,X表示第ⅰ种情况可能出现的结果,P表示第i种情况可能出现的概率。
①预期收益率(期望值)
=30%*12%+40%*10%+30%*8%=10%
平均偏差=30%*2%+40%*0%+30%*(-2%)=0%
②方差a2=30%*0.04%+40%*0%+30%*0.04%=0.024%
③标准差σ=√0.024%=1.55%